क्या लार्ज कैप इक्विटी फंड्स को आपके कोर पोर्टफोलियो का हिस्सा बनाना चाहिए?

पहले जोखिम के लिए अपनी आवश्यकता का आकलन करें

शुरुआत में, जोखिम की आवश्यकता का पता लगाएं। अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए अपने निवेश पोर्टफोलियो पर वापसी की आवश्यक दर का पता लगाएं। यदि आपके पास लक्ष्य प्राप्त करने के लिए पर्याप्त समय है लेकिन अधिक रिटर्न की आवश्यकता है, तो आपके निवेश पोर्टफोलियो को समान जोखिम उठाना चाहिए।

उदाहरण के लिए, यदि आप एक कोष के साथ सेवानिवृत्त होने का लक्ष्य रखते हैं ₹2040 तक 5 करोड़, और बचा सकते हैं ₹12 लाख प्रति वर्ष, तो आपको सालाना 8% का रिटर्न चाहिए। प्रतिफल की यह आवश्यक दर, बदले में, आपके परिसंपत्ति आवंटन और जोखिम की आवश्यकता को परिभाषित करेगी।

सालाना लगभग 6-7% की औसत रिटर्न की उम्मीद के साथ एक ऋण संपत्ति केवल आपके लक्ष्य को प्राप्त करने में मदद नहीं कर सकती है। आपका निवेश 8% रिटर्न सीमा कैसे प्राप्त करता है? यहीं से इक्विटी चलन में आती है। ऐतिहासिक रूप से, एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में इक्विटी ने लंबी अवधि में सालाना 12-14% से अधिक का सर्वोत्तम मुद्रास्फीति-पिटाई रिटर्न दिया है। आप इक्विटी के पक्ष में अपने एसेट एलोकेशन को कैलिब्रेट करके वहां पहुंच सकते हैं। इसलिए, सबसे पहले यह जांच लें कि क्या आपका एसेट एलोकेशन आपके पोर्टफोलियो में इक्विटी की मांग करता है।

आपके पोर्टफोलियो में लार्ज कैप इक्विटी फंड होने के दो फायदे हैं। एक है स्थिरता और दूसरा है धन सृजन।

लार्ज कैप इक्विटी फंड इक्विटी के भीतर स्थिर निवेश विकल्प हैं। वे अनिवार्य रूप से उच्चतम बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं जो आमतौर पर अपने व्यवसाय में बाजार के नेता होते हैं, और व्यावसायिक प्रतिकूलताओं के दौरान अधिक लचीला होते हैं। टीसीएस, रिलायंस और एचयूएल जैसी लार्ज कैप कंपनियां लंबे समय से कारोबार में हैं।

लार्ज कैप निवेश यह सुनिश्चित करता है कि बाजार की अनिश्चितताओं के कारण आपका पोर्टफोलियो बहुत अधिक अस्थिर न हो। भालू बाजार के दौर में लार्ज-कैप शेयर सबसे अच्छा दांव साबित हुए हैं। 2008 में, जब वैश्विक वित्तीय संकट ने इक्विटी बाजार को हिला दिया था, बीएसई 100 बीएसई मिडकैप और बीएसई स्मॉल कैप के लिए क्रमशः 67% और 72% की तुलना में 55% नीचे था। वार्षिक रिटर्न की उनकी अस्थिरता (मानक विचलन द्वारा मापी गई) भी इक्विटी उप-परिसंपत्तियों में सबसे कम थी।

लंबी अवधि के रिटर्न के बारे में क्या?

सात साल के निवेश क्षितिज वाले इक्विटी निवेशकों ने कभी भी अपना पैसा 97% नहीं गंवाया होगा, 2003 से इक्विटी इंडेक्स बीएसई 100 (लार्ज कैप), बीएसई मिडकैप और बीएसई स्मॉलकैप के लिए 7 साल के रिटर्न रोलिंग पर डेटा दिखाता है। और अगर वे लार्ज कैप में थे, निवेशकों को बिल्कुल भी पैसा नहीं गंवाना पड़ता और, सबसे खराब स्थिति में, मिड कैप और स्मॉल कैप के लिए क्रमशः 0.8% और -2.6% के मुकाबले 3.7% का सीएजीआर अर्जित किया होता।

2003 के बाद से, बीएसई 100 ने औसतन सात साल का रोलिंग रिटर्न 10.9% दिया है, जबकि बीएसई मिडकैप के लिए 11.1% और बीएसई स्मॉलकैप के लिए 9.9 की तुलना में। सबसे अच्छा नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करते हुए, लार्ज कैप इक्विटी इंडेक्स भी रिटर्न पर अच्छी तरह से ढेर हो गए हैं। इस प्रकार, लार्ज कैप इक्विटी यकीनन सबसे अच्छा जोखिम-समायोजित रिटर्न देते हैं।

चयन की आवश्यकता

लार्ज कैप इक्विटी फंड विभिन्न शेयरों और उद्योगों में निवेश में विविधता लाते हैं, जिससे रिटर्न और स्थिरता के लिए सर्वोत्तम क्षमता प्रदान करते हैं। सेबी (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड) के दिशानिर्देशों के अनुसार, लार्ज-कैप इक्विटी फंडों को अपने कोष का कम से कम 80% लार्ज-कैप शेयरों में निवेश करना चाहिए।

हालांकि, हमारे विश्लेषण के अनुसार, पिछले पांच वर्षों में केवल 30% लार्ज कैप इक्विटी फंडों ने बीएसई 100 टीआरआई रिटर्न से बेहतर प्रदर्शन किया। इसलिए, यह केवल लार्ज कैप फंडों में निवेश करने के बारे में नहीं है बल्कि विभिन्न प्रदर्शन (जोखिम और रिटर्न) उपायों का उपयोग करके सही फंड चुनने के बारे में भी है। पहली बार निवेश करने वालों से लेकर लंबी अवधि की संपत्ति बनाने की चाह रखने वालों तक, लार्ज कैप इक्विटी फंड आवश्यक स्थिरता, विविधीकरण और मुद्रास्फीति को मात देने वाले रिटर्न अर्जित करने की क्षमता प्रदान करते हैं। इसलिए इसे अपने कोर पोर्टफोलियो का हिस्सा बनाएं।

अनूप बंसल स्क्रिपबॉक्स में मुख्य व्यवसाय अधिकारी हैं।

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